详细介绍

　　公司深耕汽车零部件行业20年，酿成三大营业板块（底盘零部件营业、空调压缩机营业、铝合金轻量化营业）。公司首要产物囊括底盘零部件（细分为转向器类零部件、减震器类零部件、差速器类零部件、高细密类零部件）、铝合金轻量化零部件、空调压缩机及热约束编造。公司底盘零部件营业正在更为细分的转向器齿条、减振器活塞杆行业内，处于绝对当先的商场龙头职位；空调压缩机营业也正在商用车同业业中维持当先职位。

　　汽车轻量化是指正在满意油耗、分身本钱的条件下，尽能够低重整车重量。若汽车整车重量低重10%，燃油效能可降低6-8%；汽车重量低重1%，油耗可低重0-7%；汽车整备质料每淘汰100千克，百公里油耗可低重0.3-0.6L。汽车轻量化进展大局所趋。公司铝合金轻量化业

　　务首要产物为汽车底盘用轻量化铝锻零部件，囊括各样形势和尺寸的前转向节、后转向节、上局限臂、下局限臂、两点臂、局限臂、支架、防撞梁。2023年公司铝合金轻量化营业跟着新能源汽车的络续渗入，新项目量产迅速爬坡，主营收入大幅延长182.12%。

　　踊跃组织新兴物业，配合促进人形机械人用丝杠产物的研发做事2023年底，公司迎来进武士形机械人物业链的时机，公司遵循客户需求，配合促进人形机械人用丝杠产物的样件研发做事，人形机械人用丝杠首要分两种，一是行星滚柱丝杠，整体囊括螺母、行星滚柱、丝杆、齿圈等部件；二是梯形丝杠，整体囊括螺母、丝杆等部件。公司扎根汽车底盘零部件行业20多年，所蕴蓄聚积的坐褥工艺与丝杠产物的坐褥工艺有较高的同源性。后续丝杠营业进展谋划分明。

　　咱们估计公司2024-2026年收入别离为21.18、24.54、28.87亿元，yoy+13%、+16%、+18%；归母净利润别离为0.81、1.04、1.31亿元，yoy+59%、+28%、+27%。接纳可比公司估值法，抉择拓普集团、鸣志电器、五洲新春、步科股份、绿的谐波为可比公司，遵循iFinD划一预期预测，去掉极值后，北特科技估值高于可比公司估值均匀值，考

　　虑到公司正在汽车底盘营业的商场职位，与丝杠等新兴营业希望正在改日功绩功绩延长新增量，初度笼罩，予以“持有”评级。

　　宏观处境震撼的危机，新产物商场开荒不足预期的危机，海表商场开荒不足预期的危机、人形机械人物业进展不足预期的危机。

　　证券之星估值领会提示北特科技结余才气较差，改日营收获长性大凡。归纳根本面各维度看，股价偏高。更多

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